什么是加密借貸？加密借貸的風險在是什么？_ELS:加密貨幣交易違法嗎判幾年

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加密貨幣貸方通過按利息借貸來提供加密貨幣存款的收益——類似于傳統的銀行業務

加密借貸平臺分為兩大類：非托管和托管

2022年6月13日，Celsius投資者從加密借貸平臺上驚醒：“Celsius將暫停所有賬戶之間的提款、掉期和轉賬。”對于一個以高回報而自豪而沒有傳統金融問題的平臺來說，它讓許多人問：“加密借貸到底是如何運作的，所有的流動性都去哪兒了？”

什么是加密借貸，它是如何運作的？

讓我們從基礎開始。從表面上看，加密貸款的運作方式與傳統銀行業務相同，但適用于數字資產。加密貨幣貸方通過按利息借貸來提供加密貨幣存款的收益。主要區別在于存款類型和貸方類型。??

加密借貸平臺有兩種截然不同的類別：非托管和托管。非托管貸款是一種新方法，而托管貸款使用傳統模型，略有不同。Celsius是后者的一個例子。要了解為什么托管貸款模型會出現問題，我們需要解釋流動性來源和抵押要求的差異。?

尼日利亞央行為eNaira添加NFC升級以實現非接觸式支付:金色財經報道，尼日利亞央行最近通過整合近場通信(NFC)技術增強CBDC移動應用程序。這一升級使移動設備和支付終端能夠在近距離互動，促進便捷的非接觸式eNaira支付。

盡管之前的版本包含QR碼，但央行強調，最新增加的NFC技術將在提高CBDC的采用率方面發揮關鍵作用。據報道，CBN風險管理部副主任Joseph Angaye透露，銀行監管機構致力于利用創新技術來增強用戶體驗。[2023/7/23 15:53:39]

加密貸款的類別解釋??

托管加密借貸?

托管加密貸款看起來和感覺就像是一家加密貨幣銀行——沒有相同的監管監督和消費者保護。它在一個集中的平臺和內部資產負債表上管理所有存款和貸款。任何希望從他們的加密儲蓄中賺取利息的人都會將他們的代幣發送到他們失去對資產的直接控制權的托管錢包地址。作為回報，該平臺會自行決定投資資產——無論是通過利息貸款還是替代收益農業。?

價值約3.1億美元ETH從未知錢包轉至Coinbase:金色財經報道，Whale Alert數據顯示，價值約3.1億美元ETH（149999枚）從未知錢包轉至Coinbase。[2023/4/19 14:12:43]

非托管加密借貸?

非托管借貸平臺支持去中心化的點對點或點對池借貸。與傳統的對應物不同，它允許儲戶保持其代幣的所有權——并且收益的來源是明確的。貸款人賺取利息，借款人支付利息。平臺可以自動化傳統上由銀行或托管人使用區塊鏈智能合約管理的功能。???

加密流動性定義

與傳統市場一樣，加密貨幣流動性是任何數字資產都可以轉換為現金或代幣等價物的效率——而不影響市場價格。將總資產流動性視為水池，將資產價格視為水位。池越大，級別變化越慢。

股票市場傳統上以現金衡量流動性，但加密市場通過不斷增長的代幣對列表來衡量它。這個網絡可能很難遵循，但這樣做對于了解加密借貸平臺如何保持流動性至關重要。

Messari創始人推特賬號在被錯誤封停后已恢復使用:1月9日消息，Messari創始人Ryan Selkis推特發文稱，他的推特賬號在被錯誤地“永久封停”后已經恢復。他表示賬戶被封是因為涉嫌冒充他自己。Selkis擁有大約30萬名推特粉絲，他一方面支持推特和馬斯克“通過壓力測試并贏得長期勝利”，但他也呼吁對去中心化競爭對手進行新的投資。[2023/1/9 11:01:49]

加密借貸平臺在哪里以及如何獲取流動性?

非托管加密借貸

去中心化的加密貨幣貸方，例如Aave，通過不同流動性池的網絡獲取流動性。因此，該協議不是貸款人和借款人設置他們的點對點貸款的條款，而是通過使用自動智能合約來設置每個池的利率。?

Aave的流動性池協議旨在激勵外部貸方保持池的流動性和借貸功能。?

例如，如果以太池的流動性低，那么這些智能合約將自動提高利率以吸引貸方加入該池并鼓勵借款人償還貸款。當貸方添加ETH時，他們會以aETH的形式收到Aave的代幣等價物。該資產與包裝代幣不同，因為沒有中央托管人。智能合約持有ETH存款，并自動以貸款利息獎勵貸方。

美聯儲FOMC聲明：需要繼續加息，直到利率達到足夠限制性的水平:11月3日消息，美聯儲FOMC聲明，就業增長強勁，失業率保持在低位。需要繼續加息，直到利率達到足夠限制性的水平。將在（制定政策時）考慮累積緊縮和滯后效應。[2022/11/3 12:11:14]

托管加密借貸

相比之下，Celsius等集中式加密貸方從其中央控制的總存款池中獲取流動性。他們管理利率并根據具體情況批準貸款。與分散的非托管貸方不同，集中式貸方從利息支付之外的各種來源返回收益。例如，Celsius將客戶存款投資于一種稱為流動質押的東西。?

流動質押?

由于在以太坊的信標鏈上質押ETH會將ETH鎖定到未來的某個日期——尚未確定，但在合并后，LidoFinance提供stETH，這是一種流動性衍生品，供有興趣質押獎勵的ETH持有者使用。該代幣允許持有人獲得質押獎勵，但保持出售或轉讓資產的靈活性。如果他們與其他人交換代幣，新所有者可以要求未來的質押獎勵。NansenResearch報告稱，Celsius擁有一個錢包，其中持有超過4.5億美元的stETH。

NFT 藝術家籌集 300 萬美元支持美國墮胎權利組織:6月30日消息，NFT藝術家Molly Dickson與區塊鏈非營利組織合作成立COWGIRLDAO ，旨在為美國各地的墮胎權利團體籌集資金，Molly Dickson發行了10,000件NFT收藏品，每件收藏品的價格在 0.03 ETH 和 0.9 ETH 之間。銷售收益的98.5%分配給支持生育自由的組織，Endaoment 保留1.5% ，Dickson在NFT完全鑄造后捐贈了總計300萬美元的銷售額。 Molly Dickson表示，作為一名身處該領域的藝術家，我對 Web3 的中立程度感到驚訝，在過去的幾天里，我們真的開始看到更多的支持”。[2022/6/30 1:40:59]

加密借貸抵押品要求的差異

加密抵押品是借款人向貸方提供代幣化資產或貨幣的質押——以防他們無法償還貸款。只要貸款連帶利息償還，借款人就保留抵押品的所有權。?

傳統銀行業務通常需要一小部分貸款作為抵押品，并利用借款人的信用評分來衡量貸款風險。由于加密借貸以提供沒有最低信用評分的快速信貸而自豪，因此它需要流動抵押品，以便可以自動清算。因此，您需要使用穩定幣或其他加密資產，而不是使用您的房子作為抵押品——盡管也許在未來，任何人都可以更容易地對財產進行代幣化。由于加密市場異常波動，貸方需要更高的貸款價值(LTV)比率。?

我知道，有很多東西需要吸收——所以讓我們回顧一下：?

LTV—貸款價值比率是抵押品所代表的貸款價值的比例。100%的LTV比率是1:1的比率，這意味著借款人將貸款的全部價值作為抵押品。?

TVL—鎖定的總價值是鎖定在智能合約中的加密貨幣的總價值，代表任何去中心化交易所或加密借貸協議的健康和流動性。這兩種加密借貸類別都需要高LTV，但它們在衡量、報告和強制清算的方式上有所不同

托管加密借貸?

中心化借貸可以使用多種方法來監控LTV。如果借款人的LTV降至安全閾值以下，中心化貸方將警告借款人其部分抵押品存在通過追加保證金清算的風險。如果價值繼續下跌，貸方將自動觸發對借款人抵押品的部分或全部清算。?

但是對于集中式借貸，這種抵押要求并不能直接保護儲戶。由于中心化貸方會在stETH等各種投資和Tether(USDT)等穩定幣之間調整存款，因此存款人對中心化平臺上可用的總流動性知之甚少。Cel于2022年6月13日宣布暫停提款，增加了stETH的拋售壓力，進一步推低了ETH的價格。許多人推測，這種差異是促使Cel凍結賬戶的原因。但由于它們的總流動性價值不公開，因此無法評估引發恐懼的原因。??

非托管加密借貸?

另一方面，去中心化借貸是完全透明的。任何流動性提供者都可以查看平臺的TVL來衡量總流動性和整體健康狀況。沒有令人震驚的推文表明核心團隊暫停了提款。存在預言機定價和智能合約風險，但原則上去中心化借貸不會面臨中心化托管人的風險。例如，當貸方將ETH存入AaveETH流動性池時，智能合約會專門為ETH借款人提供流動性。沒有任何中央實體可以在鏈下獲取存款并進行賭博。?區塊鏈價格預言機持續監控每個借款人的LTV比率，因此如果存在違約風險，協議會自動清算抵押品以保護貸方。?

加密借貸流動性風險

這兩種貸款類別都包含流動性風險。在去中心化借貸中，價格預言機可能會在市場范圍內的流動性緊縮期間失敗——將清算暴露在價格滑點之下，并導致貸方僅收回部分存款。在中心化借貸中，中心行為者可以將客戶存款投資于杠桿上，但存在從平臺消耗過多流動性的風險。?事實上，加密借貸世界一方的流動性問題往往會傷害另一方。這種傳染是由于在CurveFinance等去中心化交易所上打包的代幣、質押的ETH和穩定幣之間復雜的相互作用造成的。??

來源：金色財經

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