注:原文作者為GalaxyDigital研究員KirillNaumov。
NFT借貸平臺允許用戶通過抵押他們的NFT借入流動資產。在該帖子中,我們將深入研究NFT中的點對點、點對池和CDP貸款,以了解這一增長趨勢。
長期投資NFT的挑戰之一是資金管理。持有NFT意味著將大量的資金鎖定在一個非流動性的投資中,而這個投資的價格可能在幾天內就會下降。
超額抵押的NFT借貸協議允許用戶在其NFT投資組合中釋放一部分流動性,而不失去對NFT的風險敞口。以下,讓我們來看看不同的項目是如何實現這一目標的。
多個社群反饋稱Multichain跨鏈資金到賬存在異常延遲:5月24日消息,據多個社群、社交媒體用戶反應稱,Multichain 當前跨鏈資金到賬存在異常延遲。此前 Multichain 曾發布公告稱將進行升級,會在 24 個小時內完成,但目前多位用戶稱其跨鏈資金已長達 48 小時,甚至 72 小時無法到賬。
行情顯示,MULTI持續下行,最低至6.31 USDT;現報6.34 USDT,24小時跌幅為10.2%。[2023/5/24 22:14:52]
點對點借貸
在點對點借貸中,借款人與貸款人直接配對。這是目前NFT借貸的主要方法。點對點借貸平臺包括NFTfi,TrustNFT?,Pawnfi?和Yawww?。
這些平臺通常要求用戶在托管合約中鎖定一個NFT作為抵押品,然后在特定時期內提供貸款。隨后,用戶會收到其他人對抵押品和利率參數的出價。
今日恐慌與貪婪指數為62,等級由中性轉為貪婪:金色財經報道,今日恐慌與貪婪指數為62(昨日為53),等級由中性轉為貪婪。
注:恐慌指數閾值為0-100,包含指標:波動性(25%)+市場交易量(25%)+社交媒體熱度(15%)+市場調查(15%)+比特幣在整個市場中的比例(10%)+谷歌熱詞分析(10%)。[2023/2/16 12:09:59]
這種競標通常會產生各種貸款價值比和利率組合,允許NFT所有者選擇最適合他們的方式。這就是為什么點對點借貸是對沖NFT風險的完美選擇的原因。
貸款相當于看跌期權,通過擁有NFT并擁有看跌期權,用戶創造了看漲期權的回報情況,避免了超過規定價格的損失。
算力服務提供商BiFuFu與Arisz合并上市時間推遲至5月22日:金色財經報道,算力服務提供商BitFuFu與特殊目的收購公司Arisz Acquisition Corp.的合并上市時間再次推遲,從2023年2月22日推遲至5月22日。這是第二次延期,Arisz管理文件規定BitFuFu無法再次推遲合并。
據此前報道,2022年1月,比特大陸支持的數字資產算力服務提供商BitFuFu和公開交易的特殊目的收購公司Arisz Acquisition Corp.宣布已達成最終業務合并協議,這將使BitFuFu成為納斯達克上市公司,股票代碼為“FUFU”。該交易對公司的企業估值約為15億美元。[2023/2/8 11:54:06]
Layer2加密支付應用Numio因無法成功籌集資金將關閉項目:2月8日消息,Layer2加密支付應用Numio宣布將關閉這一項目并停止開發,在未來幾個月允許用戶提取資金。Numio解釋道,關閉原因為無法成功籌集到繼續運行所需的資金。2022年7月,Numio曾完成125萬美元種子輪融資,HashKeyCapital領投。[2023/2/8 11:53:28]
此外,成熟的交易者還會在點對點貸款中進行杠桿操作。例如,一個用戶可以通過鎖定一個BAYCNFT和購買兩個MAYCNFT來借入50,000美元。如果它們的價格上漲,他們只需要歸還50,000美元加上利息,從而獲利。
點對點貸款通常有很高的利率和適度的貸款價值比。在我們分析的平臺中,NFTfi擁有最多的吸引力,目前有2860萬美元的未償債務。上個月,其APR已經達到63%。
數據:SudoSwap AMM交易總額超4000萬美元:9月9日消息,Dune Analytics數據顯示,SudoSwap AMM交易額已達到40,095,390美元,NFT交易量為145,058枚,平臺AMM費用收入突破20萬美元,當前為200,354美元。[2022/9/9 13:18:52]
點對池平臺
DropsDAO?運營著一個類似Compound的貨幣市場,允許用戶抵押NFT借出USDC和ETH。NFT由Chainlink預言機定價,對異常值進行調整,并在一個時期內進行平均。
從用戶的角度來看,他們將NFT作為抵押品存入,并以可變的利率從池中借入資金。這些資金由貸款人提供,他們從借款人那里賺取利息。
像Compound和Aave一樣,Drops使用了分片利息函數,該函數以特定的利用率為目標,如果沒有足夠的資金用于提款,則會開始大幅提高借款人支付的利率。
關于點對池貨幣市場如何運作的更深入解釋,可以查看這個帖子。
為了限制流動性提供者的風險,Drops將協議分離成孤立的池子,每個池子有自己的NFT藏品。這類似于Fuse在RariCapital上的運作方式,可以確保貸款人選擇到他們滿意的藏品。
Drops目前有260萬美元的供應資本和38.8萬美元的未償借貸。他們提供適度的LTV比率以確保償付能力,并提供相對較低的利率。
其他點對池的NFT抵押借貸協議,包括BendDAO?和Bailout?在這個設計上進行了迭代。BendDAO為借款人提供48小時的清算保護,Bailout則將貸款期限限制為30天,以確保償付能力。
總的來說,點對池NFT抵押貸款協議,就像DeFi中的點對池貨幣市場一樣,只接受藍籌資產作為抵押品。為使這些協議發揮作用,需要有預言機基礎設施和穩定的地板價。
抵押債務頭寸(CDP)
CDP由MakerDAO開創,是NFT抵押貨幣市場的最終模式。
JPEG'd?是一個借貸協議,利用CDP來實現對NFT的借貸。
在用戶將NFT作為抵押品存入金庫后,他們可以鑄造PUSd,這是一種與美元掛鉤的穩定幣。JPEG'd允許PUSd債務頭寸達到抵押品價值的32%,通過Chainlink預言機進行定價。該協議只收取2%的年利息。
在JPEG'd上,當某一用戶的債務/抵押品比率超過33%時,清算完全由DAO執行。DAO償還債務,并保留或拍賣NFT,從而建立其金庫。
用戶可以在貸款時購買針對清算的保險,一次性支付貸款金額的5%,不予退還。有了保險后,用戶可以選擇在清算后72小時內自己償還債務。
JPEG'd在2022年2月通過“捐贈活動”籌集了7200萬美元。它看起來像ICO,叫起來像ICO,但它不是一個ICO。
通過JPEG'd進行CDP貸款,對于那些尋求從他們的藍籌NFT中獲得一些流動性而又不支付高利率的人來說是完美的。
總結
NFT抵押貸款仍處于新生階段,在我看來,它將在熊市中得到很大發展。
然而,在嘗試這些協議時,必須謹慎行事,因為它們非常依賴于預言機的性能和市場的穩定性。
要了解更多關于這些和其他類似的項目,請閱讀NFTs和DeFi報告的借貸市場部分,這是SalQadir和我為佳士得藝術與科技峰會發布的報告。
來源:金色財經
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